面向“五纵三横”的数字化转型需求，5G开始加速“融入千行百业”，构筑起“终端—网络—内容—应用—模式”的5G数字化生态系统，催生出新产业、新业态、新模式，推动经济社会数字化、网络化、智能化转型，助力经济迈向高质量发展。
2020年上半年复杂的内外部环境给经济社会带来了更多的不确定性。在新冠肺炎疫情暴发、“新基建”得到大力推进的背景下，整个社会正在加速向数字化转型运营商 共享经济，而运营商以5G为契机在推进网络转型的同时，也使企业向数字化方向转型加速。
近日，三大运营商纷纷公布了2020年中期财报，在当前经济发展不确定的大背景下，运营商上半年总体业绩保持稳中有升，为未来数字化转型奠定了良好的基本盘。与此同时，运营商面向当前经济社会产业数字化和数字产业化的发展需求，正围绕着转型发展和5G发展需要，积极推进业务、网络、生态的融合发展，探索5G时代的数字化转型之路。
总体业绩稳中有升
转型发展在路上
收入增长稳中向好，盈利能力保持稳定
2020年上半年3家运营商收入均保持正增长，在全国GDP增速下降1.6%的经济下行大背景下，这样的表现体现出了电信运营商在经济下行时的韧性。在稳中求进的总基调下，稳定的基本盘为电信运营商的转型发展奠定了基础。从具体数值来看，中国移动营运收入达到3899亿元，同比微涨0.1%，通信服务收入为3582亿元，同比增长1.9%，增速虽为3家最低但收入的增量绝对值是最大，“大象”能够继续跑出如此速度实属不易；中国电信营运收入达到1938亿元，同比增长1.7%，通信服务收入为1871亿元，同比增长2.5%，保持了稳定发展态势；中国联通营运收入达到1504亿元，同比增长3.8%，通信服务收入为1383亿元，同比增长4%，在价值经营的导向下保持了较好增长。三大运营商2020上半年收入对比如图1所示。
图1 三大运营商2020上半年收入对比
从盈利能力来看，3家EBITDA较上年均有所下滑，中国移动降幅最大为3.6%，电信和联通降幅分别为0.2%和0.6%，EBITDA率的下滑侧面反映出5G时代运营商的运营能力面临一定的调整。净利润方面，中国移动净利润绝对值为558亿元，净利润率为14.3%，稳定保持在较高水平，净利润降幅为0.5%，较2019年9.5%的降幅已经明显收窄；中国电信净利润保持微增0.3%，净利润率为7.2%，盈利能力保持稳健；中国联通净利润增速达到11.2%的双位数增长，净利润达到76亿元，净利润率较2019年有所提升，但是整体盈利能力仍然偏弱。三大运营商2020年上半年EBITDA及净利润对比如图2所示。
图2 三大运营商2020年上半年EBITDA及净利润对比
业务发展从“上量”向“提质”转变
在移动市场方面，规模止跌回升，ARPU值降幅收窄。2020年以来出现的用户负增长情况在上半年逐渐恢复，截至2020年上半年，除中国电信实现了用户的正增长之外，另外两家运营商全年用户发展仍然为负增长，整个行业用户发展空间几近饱和，未来用户增长将逐步进入到存量用户争夺的零和博弈状态，如何稳住现有用户规模，提升价值将成为移动市场未来发展的重点。随着用户加速向5G迁移，推动者个人用户价值逐步回归，2020上半年中国移动ARPU为人民币50.3元，同比下降3.7%，降幅进一步收窄；中国联通ARPU为人民币40.9元，同比增长0.2%,实现止跌回升；中国电信依托5G持续牵引4G用户升级，促使个人用户价值提升。
在家庭市场方面，规模持续增长，ARPU值稳步提升。3家运营商在2020年上半年均实现了家宽用户规模的持续增长，中国移动达到1.81亿户，中国电信达到1.53亿户，中国联通达到0.86亿户，中国移动在家庭市场仍保持快速发展势头，家宽用户份额的第一地位持续稳固。随着智能组网、智慧家庭、家庭云等智慧家庭生态的持续推进，3家的家宽综合ARPU均有所提升，中国移动家宽综合ARPU提升到35.3元，同比增长1%；中国电信宽带综合ARPU提升到44.2元，较去年下半年提升8.1%，回升至去年同期水平，智慧家庭价值贡献显著提升；中国联通宽带接入ARPU提升至43元，同比提升2.9%。三大运营商2020年上半年移动用户及家庭宽带用户增长对比如图3所示。
